对话许正宇：香港是离岸人民币生态圈的重要建设者丨气象万千论香江
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连日来，香港各界庆祝回归祖国26周年。直新闻推出特别策划《气象万千论香江》，今日对话的是香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇。
香港交易所于6月19日正式推出“港币-人民币双柜台模式”，许正宇介绍，香港定位是离岸人民币生态圈的建设者之一，首要任务就是推出相应的产品满足投资者的需求，从而推动人民币国际化，而“双柜台模式”就是其中重要的一步。未来香港将在对接实体经济绿色转型方面提供更多的金融产品，用好境外人民币枢纽优势进一步推动人民币国际化。
去年9月，香港财库局与深圳前海联合发布18条措施，支持深港在风险及创业投资领域联动发展。许正宇说，深港两地在这方面互补性很强。很多在港的风头机构，瞄准的就是内地企业，尤其是高新科技的投资机会。深港两地通过18条措施，让这些基金能够更容易去落户到深圳，尤其是前海，他介绍，目前为止已经有100家的QFLP（Qualified Foreign Limited Partner，合格境外有限合伙人，即股权基金的出资人）落户前海。
香港特区政府财经事务及库务局局长 许正宇
“港币-人民币双柜台模式”运行顺畅
香港交易所于6月19日正式推出“港币-人民币双柜台模式”（以下简称“双柜台模式”）作交易及结算之用，这也是香港离岸人民币业务发展的重要一步。
所谓“双柜台模式”，是整个港币-人民币双柜台交易流程、庄家活动及结算模式的统称。“双柜台模式”下，投资者可以分别以港币和人民币两个币种进行买卖。两个柜台下的证券属于同一类别证券，因此两个柜台的证券可以在不改变实益拥有权的情况下相互转换，并且设有双柜台庄家机制解决流动性及双柜台间价差问题。目前已有24只港股被纳入名单，所属行业包括科技网络、金融、地产、消费等。
许正宇在接受深圳卫视直新闻驻港记者采访时表示，“双柜台模式”自6月19日开通以来，运行非常顺畅，不仅是在交易所，在交易层面结算层面，包括券商层面，也比较顺利。他说，这一次有24家企业能参与，希望以后有更多的申请。
“下一步也需要进一步加强我们市场对于人民币产品，尤其是人民币柜台的认识，所以我们局方也会通过跟不同机构的合作，来推进有关于投资者教育这方面的工作。”他说。
许正宇透露，“双柜台”能够连通内地的港股通，其中涉及到局方跟监管机构的沟通，包括系统技术方面的安排，局方正在努力当中，有进一步的消息会马上跟市场公布。
利用香港优势推动人民币国际化
许正宇表示，香港一直定位是离岸人民币生态圈的一个建设者。如何做好这方面的角色？他认为，一定是产品为先，要把更多的产品拿出来，用人民币计价，才能够满足这些用人民币做投资的需求。“双柜台模式”就是特区政府推动的产品之一。
除此之外，香港还可以在人民币的流动性及基础建设方面下功夫。前者来说，香港金管局跟人民银行拥有货币互换协议，体量是最大的，跟其他的境外人民币枢纽相比，香港地位独特。而在基础建设方面，可以提升相应平台的效能。他举例说，比如香港的债券托管平台CMU，可以以提升平台的效能功能，多管齐下地推动离岸人民币生态圈的发展。
“我们不只是说是在股票这一块，包括债券市场，也包括我们跟内地市场的联通，其实都是不断地希望用好我们的境外人民币枢纽优势来推动人民币国际化。”许正宇说。
许正宇介绍，未来在推动人民币国际化的过程中，正在思考怎么样把人民币跟实体经济更好地去对接。他提到，第一个大的需求就是实体经济的绿色转型，这方面的融资需求非常大。根据估算，未来30年在内地需要的绿色投资规模可能可以达到10万亿人民币，而在全球范围内，现在估算未来30年需求将超过60亿美元。所以未来怎样让人民币跟实体经济对接，包括采用绿色人民币债券等方式满足这些实体经济的要求，将会是下一步比较大的课题。
香港特区政府上个月宣布，在特区政府绿色债券计划下成功发售接近60亿美元等值的美元、欧元及人民币绿色债券，其中人民币债券的发行额由2023年1月时发行的100亿元人民币增加至150亿元人民币，并首次增设10年期人民币债券。许正宇说，10年期的债券，是希望有比较长年期的人民币绿色债券，收支曲线、回报曲线就能够建立起来，从而逐步地从人民币流动性、基础设施等方面，把离岸人民币生态圈慢慢建立起来。
许正宇说，香港作为汇聚中西的世界联通者，角色是独一无二的，“怎么样去用好这个角色来联通世界，也包括我们已经有的一系列的在跟内地资本市场联通，包括股票债券ETF等怎么样去进行进一步优化，来更好地让国际资本通过香港能够进去内地，而且通过香港能够在我们国家发展里面能够得到红利，我觉得这个是一大主题”。
面对全球局势变化 香港将继续提升竞争力
当前国际地缘政治紧张，全球经济增长放缓，面对种种不利因素，香港有何应对之道？许正宇认为，其实不管世界怎么变，企业个人都有发展融资投资、风险管理的需求。香港过去已经是一个国际公认的金融中心，也是我们国家最国际化的一个金融中心。所以香港要做的就是持续提升这方面竞争力，尤其是在融资、在投资资产管理，还有风险管理这些方面。
他介绍，在资产管理这一块，香港特区于5月份通过新的法规，推出吸引家族办公室落户香港的8条新政，其中包括允许家族办公室在香港投资，如果满足要求能够有100%税务豁免。而在风险管理这一块，香港也持续地让国际投资者进入内地市场，通过香港来进行交易的时候，能够有更多的风险管理工具，包括已经把跟内地的互联互通延伸到衍生品市场，涉及到利率互换，那么下一步香港方面会推进国债期货的落实。
深港进一步用好互补优势
去年9月，香港财库局与深圳前海联合发布18条措施，支持深港在风险及创业投资领域联动发展。许正宇说，从风险投资或者是私募基金这一块，深港两地之间的互补性很强。一方面，香港作为国际金融中心，汇聚了大量的国际风投机构，他们看准的就是内地，尤其是高新科技的一些投资机会，局方联合前海管理局，希望通过18条措施，让这些基金能够更容易去落户到深圳，尤其是前海，以QFLP（Qualified Foreign Limited Partner，合格境外有限合伙人，即股权基金的出资人）的形式在是前海落户。许正宇介绍，到目前为止已经有100家的QFLP在前海。
许正宇说，下一步在三个方面可以持续跟深圳前海一起去努力推动。第一是进一步优化跟落实风投这一块的合作，“因为我相信对于我们两地市场都是好事，一方面我们的资金有更多的出路，同时内地的科技企业或者是其它企业也能够拿到他们需要拿的资金”。
第二就是落实售后服务中心。他介绍，特区政府规划在南沙、横琴跟前海设立保险售后服务中心，希望相关规划能够尽快落地，不单只是从金融发展的角度，从金融利民的民生角度来说，都是利好。
第三是在人才培育方面。香港需要更多联通世界、了解内地的人才，“其实我们两地之间的人才互补性是非常强的。我们怎么样让我们年轻人一方面能够有更多在内地工作实习或发展的机会，同时让我们两地的金融市场之间更加紧密的互相合作，这个是一个大的题目”。
记者丨丘倩怡、杨振华，深圳卫视直新闻驻港记者
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